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证券仲裁十大典型案例丨债券虚假陈述争议
发布时间:2024-07-09 20:16:42
在2024年6月21日举办的第十二届中国华南企业法律论坛“中国资本市场争议解决新态势”研讨会上,中国证监会原副主席高西庆,北京大学教授、法学院院长郭雳,SCIA专家咨询委员会主任郭晓文,中国证监会原首席律师、法律部主任焦津洪,SCIA理事会副理事长、香港证监会原主席、中国证监会原首席顾问梁定邦,SCIA院长刘晓春,SCIA理事会理事长、中国国际经济贸易法学研究会会长沈四宝,北京大学教授、原常务副校长吴志攀等8名中国(深圳)证券仲裁中心专业指导委员会专家委员共同发布了中国(深圳)证券仲裁中心十大典型案例。具体内容将在公众号陆续推出,欢迎关注。
案例四:
某证券公司作为主承销商与某律师事务所、某会计师事务所共同就某公司的债券发行进行了尽职调查工作,并在《募集说明书》表示该公司资信状况良好。某机构投资者购入该公司债券,但到期未获兑付。投资者认为前述三家中介机构存在过错,使得案涉债券存在严重虚假陈述情形,遂依据《募集说明书》中的仲裁协议申请仲裁。部分中介机构在仲裁程序中提出了管辖权异议。仲裁庭认为,债券发行的中介机构关于虚假陈述责任承担的声明构成《募集说明书》的一部分,故中介机构为《募集说明书》的责任主体,仲裁院对当事人之间的纠纷有管辖权;投资者主张中介机构在债券募集过程中存在虚假陈述、重大遗漏的,负有初步证明相关事实存在的举证责任,投资者现有证据不足以完成初步举证,驳回投资者该项主张。
本案是典型的债券发行中投资者要求中介机构承担虚假陈述损害赔偿责任的案件,此类案件中因中介机构通常具有较强的偿付能力,往往成为投资者的“理想被申请人”。本案中,部分中介机构就发行文件中的仲裁条款对其的约束效力提出了异议,仲裁庭明确了在发行文件中作出承诺的中介机构也受仲裁协议的约束,对同类案件的审理具有重要参考意义。中介机构亦对其是否构成虚假陈述行为提出实体抗辩,仲裁庭确定了投资者对中介机构构成虚假陈述负有初步举证责任。证券仲裁具备强专业性,仲裁庭在此类案件的审理中,能够有效兼顾敦促中介机构发挥好“看门人”作用,但不苛责中介机构履行责任边界外义务,有助于保障资本市场健康发展。
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中国(深圳)证券仲裁中心发布十大典型案例
中国(深圳)证券仲裁中心(下称“证券仲裁中心”)是深圳国际仲裁院经批准设立的专业性分支机构,也是中国证监会、司法部《关于依法开展证券期货行业仲裁试点的意见》发布后全国首家试点的证券期货行业仲裁中心。证券仲裁中心拥有一支熟悉证券期货行业规则、具备丰富资本市场争议解决经验的仲裁员队伍。在2022年2月21日起启用的新一届《深圳国际仲裁院仲裁员名册》所拥有的来自全球114个国家和地区的1,541名仲裁员中,资本市场领域仲裁员约占30%,覆盖证券、基金、期货、私募股权、资产管理、公司法、金融法、风险投资等专业领域,能为当事人解决资本市场各类纠纷提供更多选择。截至2024年3月31日,证券仲裁中心经办案件978宗,累计争议金额约人民币580亿元,最高个人争议金额达人民币240亿元,1亿元以上案件有59宗。
证券仲裁中心将以打造资本市场国际仲裁高地为目标,为境内外资本市场主体提供独立、公正、专业、高效的争议解决服务,为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场营造良好的法治环境。
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